為了幫助考生系統(tǒng)的復(fù)習(xí)2013年證券從業(yè)資格考試課程，全面的了解證券從業(yè)資格考試教材的相關(guān)重點(diǎn)，小編特編輯整理了2013年證券從業(yè)資格考試重點(diǎn)，希望對(duì)您參加本次考試有所幫助！

知識(shí)點(diǎn)0 (P79-81)：公司債券(單選、判斷)

□公司債券包括(重點(diǎn))：

1、信用公司債券。不以公司任何資產(chǎn)作擔(dān)保而發(fā)行的債券，屬于無(wú)擔(dān)保證券范疇。實(shí)際上是將公司信譽(yù)作為擔(dān)保。

2、不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債券。以公司不動(dòng)產(chǎn)(房屋、土地等)作抵押，是抵押證券的一種。當(dāng)?shù)盅浩穬r(jià)值很大時(shí)，可分若干次抵押，處理時(shí)按順序依次償還優(yōu)先一級(jí)的抵押債券。

0、保證公司債券。是公司發(fā)行的由第三者作為還本付息擔(dān)保人的債券，是擔(dān)保債券的一種。擔(dān)保人如政府、信譽(yù)良好的銀行或舉債公司的母公司等。

4、收益公司債券。是一種特殊的債券，其利息只在公司有盈利時(shí)才支付，。如果余額不足支付，未付利息可以累加，待公司收益增加后再補(bǔ)發(fā)。

5、可轉(zhuǎn)換公司債券(金融衍生品中再了解)。

6、附認(rèn)沽權(quán)證的公司債券(金融衍生品中再了解)。

我國(guó)同時(shí)存在企業(yè)債券和公司債券，他們?cè)诎l(fā)行主體、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及規(guī)范的法規(guī)上有一定的區(qū)別。

□(難點(diǎn))企業(yè)債券是指中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)在境內(nèi)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。但金融債券和外幣債券除外。

1984-1986是萌芽期，-1992是發(fā)展期，-1995是整頓期，1996年起進(jìn)入再度發(fā)展期。□變化包括：

1、發(fā)行主體上，突破了大型國(guó)有企業(yè)的限制。

2、資金用途上開(kāi)始用于替代發(fā)行主體的銀行貸款。

0、發(fā)行方式上，路演詢價(jià)方式引入一級(jí)市場(chǎng)。

4、期限結(jié)構(gòu)上推出超長(zhǎng)期、固定利率企業(yè)債券。

5、投資者結(jié)構(gòu)上，機(jī)構(gòu)投資者逐漸成為主要的投資者。

6、利率確定上彈性越來(lái)越大。

7、品種不斷豐富。 06年首次提出上市公司可以公開(kāi)發(fā)行“分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券”。 08年，允許非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)待償還余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。

□(同企業(yè)債對(duì)比)公司債券是公司依照法定程序發(fā)行、約定在1年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。發(fā)行人是在境內(nèi)設(shè)立的有限責(zé)任公司和股份有限公司。 07年《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》出臺(tái)。長(zhǎng)江電力公司債第一個(gè)獲得發(fā)審委通過(guò)，采取“一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行”方式。

知識(shí)點(diǎn)012(P85)：國(guó)際債券概念。(多選)

國(guó)際債券是一國(guó)借款人在國(guó)際證券市場(chǎng)上以外國(guó)貨幣為面值、向外國(guó)投資者發(fā)行的債券。發(fā)行人主要是政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)及國(guó)際組織(無(wú)自然人)等，投資者是金融機(jī)構(gòu)、基金、企業(yè)和自然人(無(wú)政府)。

是一種跨國(guó)發(fā)行的債券。□特殊性包括：

1、資金來(lái)源廣、發(fā)行規(guī)模大。

2、存在匯率風(fēng)險(xiǎn)。

0、有國(guó)家主權(quán)保障。

4、以自由兌換貨幣作為計(jì)量貨幣。

知識(shí)點(diǎn)010(P86-87)：國(guó)際債券分類(lèi)(重點(diǎn))。(多選、單選、判斷)

□外國(guó)債券是指某一國(guó)家借款人在本國(guó)以外的某一國(guó)家發(fā)行以該國(guó)貨幣為面值的債券。特點(diǎn)是發(fā)行人屬于一個(gè)國(guó)家，債券面值貨幣和發(fā)行市場(chǎng)屬于另一個(gè)國(guó)家。

是一種傳統(tǒng)的國(guó)際債券。在美國(guó)發(fā)行的外國(guó)債券稱為揚(yáng)基債券，在日本發(fā)行的外國(guó)債券稱為武士債券。 05年10月，國(guó)際金融公司和亞洲開(kāi)發(fā)銀行在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行人民幣債券，這是中國(guó)首次引入外資機(jī)構(gòu)發(fā)行主體，屬于熊貓債券，是指國(guó)際多邊金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)發(fā)行的人民幣債券，屬于外國(guó)債券。

□歐洲債券是指借款人在本國(guó)境外市場(chǎng)發(fā)行的、不以發(fā)行市場(chǎng)所在國(guó)貨幣為面值的國(guó)際債券。 世紀(jì) 年代初發(fā)展起來(lái)，目前歐洲債券已成為國(guó)際資本市場(chǎng)籌資的主要手段(64%以上)。

歐洲債券的特點(diǎn)是債券發(fā)行者、債券發(fā)行地點(diǎn)和債券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同的國(guó)家。也稱無(wú)國(guó)籍債券?！跏褂玫呢泿乓话闶强勺杂蓛稉Q的貨幣：美元、歐元、英鎊、日元、特別提款權(quán)(復(fù)合貨幣單位)。

□歐洲債券和外國(guó)債券有一定得差異(重點(diǎn))：

1、在發(fā)行方式方面，外國(guó)債券一般由發(fā)行地所在國(guó)的機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)，而歐洲債券則由一家或幾家大銀行牽頭，組成十幾家或幾十家國(guó)際性銀行團(tuán)在一個(gè)國(guó)家或幾個(gè)國(guó)家同時(shí)承銷(xiāo)。

2、在發(fā)行法律方面，外國(guó)債券的發(fā)行受發(fā)行地所在國(guó)有關(guān)法規(guī)的管制和約束，而歐洲債券在法律上受的限制比外國(guó)債券寬松得多。

0、在發(fā)行納稅方面，外國(guó)債券受發(fā)行地所在國(guó)的稅法管制，而歐洲債券的預(yù)扣稅一般可以豁免。

歐洲債券市場(chǎng)以眾多創(chuàng)新品種而著稱。

1、在計(jì)息方式上，有固定利率，浮動(dòng)利率，零息、延付息票、利率遞增、浮動(dòng)利率轉(zhuǎn)固定利率債券。

2、在附有選擇權(quán)方面，有雙貨幣、可轉(zhuǎn)換和附權(quán)證債券(有權(quán)益權(quán)證、債務(wù)權(quán)證、貨幣權(quán)證、黃金權(quán)證等)等。雙貨幣債券是指以一種貨幣支付利息，以另一種不同貨幣支付本金。

龍債券是指除日本以外的亞洲地區(qū)發(fā)行的一種以非亞洲國(guó)家和地區(qū)貨幣標(biāo)價(jià)的債券。亞洲債券是指用亞洲國(guó)家貨幣定值，并在亞洲地區(qū)發(fā)行和交易的債券。

知識(shí)點(diǎn)014(P89-90)：我國(guó)的國(guó)際債券。(判斷)

政府債券：1987年，財(cái)政部在德國(guó)法蘭克福發(fā)行了0億馬克的公墓債券，這是我國(guó)改革后政府首次在國(guó)外發(fā)行債券。

金融債券：1982年，中國(guó)國(guó)際信托投資公司在日本東京資本市場(chǎng)上發(fā)行了100億日元的債券，私募方式發(fā)行。1990年，中國(guó)投資銀行首次在境內(nèi)發(fā)行外幣金融債券。

可轉(zhuǎn)換公司債券：南玻B、鎮(zhèn)海煉油、慶鈴汽車(chē)H、華能?chē)?guó)際N股轉(zhuǎn)債4種。

相關(guān)文章：

2013年證券從業(yè)資格考試市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)

2013年證券從業(yè)資格考試市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)講義

證券從業(yè)資格考試證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)歷年真題

更多關(guān)注：考試培訓(xùn) 輔導(dǎo)資料 模擬試題

（責(zé)任編輯：中大編輯）

共2頁(yè),當(dāng)前第1頁(yè)  第一頁(yè)  前一頁(yè)  下一頁(yè)