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商業(yè)信用

商業(yè)信用是指商品交易中心延期付款或預(yù)收貨款進(jìn)行購銷活動(dòng)而形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的直接信用行為。商業(yè)信用是企業(yè)經(jīng)常使用的一種主要的流動(dòng)負(fù)債籌資方式，籌資額占流動(dòng)負(fù)債資額的比重很大，特別是對于那些不具備發(fā)行商業(yè)票據(jù)、銀行借款受到限制的小型企業(yè)來說，對商業(yè)信用的依賴性更強(qiáng)，籌資額所占比重更大。

1商業(yè)信用的種類

商業(yè)信用是建立在企業(yè)財(cái)務(wù)信譽(yù)基礎(chǔ)上的一種自發(fā)性的籌資方式，通常隨企業(yè)正常的采購業(yè)務(wù)而產(chǎn)生，并隨采購規(guī)模的增減而增減。一般來說，采購規(guī)模的大小僅僅是決定了商業(yè)信用的規(guī)模，而財(cái)務(wù)信譽(yù)才是企業(yè)是否能夠獲得商業(yè)信用的決定性因素。在財(cái)務(wù)信譽(yù)較好的情況下，企業(yè)有充分的償債能力來償還各種債務(wù)，因而可以比較容易地獲得所需要的商業(yè)信用；反之，如果企業(yè)的財(cái)務(wù)信譽(yù)較差，那么對方提供商業(yè)信用的可能性便大大降低。按給予商業(yè)信用的依據(jù)不同，商業(yè)信用又可分為欠帳式、票據(jù)式和預(yù)收貨款三種方式，下面分別加以介紹。

(1)欠帳式。這是一種典型的商業(yè)信用形式。賣方僅以買方簽發(fā)的訂貨單和交易當(dāng)時(shí)產(chǎn)生的發(fā)票、運(yùn)單作為信用依據(jù)，沒有其他任何正式的契約，完全依靠企業(yè)之間的信用來維系。因此，采用這種方式時(shí)賣方一般十分關(guān)心買方的財(cái)務(wù)信譽(yù)狀況，以免買方資金緊張，造成長期拖欠。2012年物業(yè)管理師考試報(bào)名時(shí)間

對于籌資企業(yè)來說，欠帳式商業(yè)信用是最簡單、最方便的一種信用方式。但是，濫用這種方式來籌資，勢必嚴(yán)重地削弱企業(yè)的直接償付能力，影響企業(yè)的財(cái)務(wù)信譽(yù)。因此，企業(yè)在利用這種方式籌資時(shí)一定要根據(jù)企業(yè)的具體情況嚴(yán)格掌握。把物業(yè)管理站點(diǎn)加入收藏夾

(2)票據(jù)式。這種商業(yè)信用是由賣方提出要求，要求買方開出一張正式票據(jù)(如本票、支票等)，承諾在未來一定日期償付貨款及利息，雙方以此正式票據(jù)作為債權(quán)債務(wù)的法律依據(jù)，在會(huì)計(jì)上由雙方分別在各自的會(huì)計(jì)中登記應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)付票據(jù)。

票據(jù)式商業(yè)信用一般在下列兩種情況下使用：①賣方對買方的財(cái)務(wù)信譽(yù)不了解；②買方財(cái)務(wù)信譽(yù)不佳，不被賣方信任。

作為短期資金的一種籌資方式，票據(jù)式商業(yè)信用一般比欠帳式商業(yè)信用的限制條件更多，通融性更小。同欠帳方式相比，應(yīng)付票據(jù)有著較嚴(yán)格的限制和法律約束。

(3)預(yù)收貨款。預(yù)收貨款是指銷貨單位按照合同和協(xié)議規(guī)定在付出商品之前向購貨單位預(yù)先收取部分或全部貨款的信用行為。這種方式相當(dāng)于向購買單位先借一筆款項(xiàng)，然后用商品歸還。通常購買單位對于緊缺商品樂意采用這種方式，以便取得對貨物的要求權(quán)。對于生產(chǎn)周期長、售價(jià)高的商品，生產(chǎn)者經(jīng)常要向訂貨者分次預(yù)收貨款，以緩和本企業(yè)資金占用過多的矛盾。

綜合看來，商業(yè)信用形成資金來源的大小取決于：①短期付款額度的大?。虎谠试S按發(fā)票面額付款最遲期限的長短；③享受現(xiàn)金折扣期限的長短；④享受現(xiàn)金折扣的大小。一般來說，應(yīng)付款額愈大，延期付款愈長，享受現(xiàn)金折扣的期限愈長，現(xiàn)金折扣率愈大，對買方的好處愈大，商業(yè)信用短期資金來源就愈雄厚。

2商業(yè)信用的成本與風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)利用商業(yè)信用籌集短期資金，需要花費(fèi)一定的成本，同時(shí)也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須對商業(yè)信用籌資的成本與風(fēng)險(xiǎn)加以考慮。

(1)商業(yè)信用的成本。利用商業(yè)信用籌資在兩種情況下沒有成本：一是沒有現(xiàn)金折扣的商業(yè)信用，在清償期限內(nèi)支付全部貨款時(shí)將不發(fā)生籌措和運(yùn)用成本；二是在允許享有現(xiàn)金折扣條件下，能夠在規(guī)定的享受折扣期限內(nèi)支付貨款，也不會(huì)發(fā)生籌資成本。但是，在允許享受現(xiàn)金折扣的條件下，如果放棄了享受折扣的優(yōu)待機(jī)會(huì)，按發(fā)票面額付款最遲日期付款時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生一種舍棄優(yōu)待機(jī)會(huì)的機(jī)會(huì)成本，這個(gè)機(jī)會(huì)成本就被看作是該交易條件下的短期籌資成本。中大網(wǎng)校

例如，某公司采購商品的購貨條件是(3/15，n/45)。該公司放棄了現(xiàn)金折扣機(jī)會(huì)。試計(jì)算這筆資金來源的籌資機(jī)會(huì)成本。(發(fā)票面額為1000元)

該公司將970元資金占用了30天(45-15)，到最后支付1000元，其差額30元即為970元占用30天的利息額。

從本例可以看出，放棄現(xiàn)金折扣，能使不發(fā)生任何籌資成本的無代價(jià)短期資金來源變成代價(jià)高昂的短期資金來源。因此，企業(yè)一般不應(yīng)輕易放棄現(xiàn)金折扣。

(2)商業(yè)信用的風(fēng)險(xiǎn)。/2012年物業(yè)管理師報(bào)考條件/一般來說，利用商業(yè)信用籌資的風(fēng)險(xiǎn)較小，但是應(yīng)當(dāng)注意避免發(fā)生以下兩種風(fēng)險(xiǎn)：①不能及時(shí)付款的風(fēng)險(xiǎn)。是指賒購商品過多，付款時(shí)間又比較集中，企業(yè)現(xiàn)金不很充分的情況下，可能出現(xiàn)的不能及時(shí)付款的風(fēng)險(xiǎn)。②降低企業(yè)信用等級的風(fēng)險(xiǎn)。是指因在規(guī)定的期限內(nèi)沒有付款，而延長到以后某一時(shí)間付款，從而影響企業(yè)的信用，對以后購貨和籌資不利，而導(dǎo)致企業(yè)信用等級降低的風(fēng)險(xiǎn)。

3利用商業(yè)信用籌資的利弊分析

利用商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn)主要有：①商業(yè)信用屬于自然性融資，不用作非常正規(guī)的安排，籌資非常方便；②與其他短期籌資方式相比，商業(yè)信用的限制條件少甚至根本沒有任何限制；③如果沒有現(xiàn)金折扣，或企業(yè)不放棄現(xiàn)金折扣，則利用商業(yè)信用籌資不會(huì)發(fā)生資金成果。

但是，采用這種方式籌資也存在一定的缺點(diǎn)，主要是：①商業(yè)信用的期限一般較短，如果企業(yè)取得現(xiàn)金折扣，則使用期限更短；②如果放棄現(xiàn)金折扣，則要付出非常高的成本；③如果到期不支付貨款，過長地拖欠，則會(huì)影響企業(yè)的信譽(yù)，對今后購貨和籌資不利。

總之，商業(yè)信用的使用權(quán)應(yīng)當(dāng)由買方企業(yè)根據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營的需要，在限定額度內(nèi)自行掌握。企業(yè)經(jīng)常使用商業(yè)信用，商業(yè)信用就會(huì)成為企業(yè)一種周期性的資金來源，這對于資金不甚充裕的企業(yè)來講，是十分有利的。但是，正因?yàn)橘Y金不甚充裕的企業(yè)才經(jīng)常使用商業(yè)信用，所以過多地使用商業(yè)信用，會(huì)使供貨方誤認(rèn)為企業(yè)資金緊張，產(chǎn)生不信任感，從而對企業(yè)在發(fā)生往來業(yè)務(wù)時(shí)更加苛求。因此，當(dāng)企業(yè)資金充裕時(shí)，應(yīng)盡可能地立即付款，這樣不僅可以利現(xiàn)金折扣、降低籌資成本，而且可以增加供貨方的好感，為雙方之間的相互信任創(chuàng)造條件另外，商業(yè)信用畢竟是短期的資金來源，風(fēng)險(xiǎn)比較大，稍不注意還款，容易影響企業(yè)信譽(yù)，不利于企業(yè)未來的發(fā)展。綜上所述，企業(yè)應(yīng)當(dāng)避免過多地使用商業(yè)信用方式籌資短期資金。

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