為了幫助考生系統(tǒng)的復習審計師考試，全面的了解2011年審計師考試的相關(guān)重點，小編特編輯匯總了審計師考試模擬試題，希望對您參加本次考試有所幫助??！

【考點精講】

第一節(jié)　投資現(xiàn)金流量

一、債券投資現(xiàn)金流量估計

投資的現(xiàn)金流量不僅要考慮現(xiàn)金流量的金額，而且需要考慮現(xiàn)金流量的發(fā)生時點。

債券投資的現(xiàn)金流量債券歸還本金和支付利息的方式：

(1)在到期日前每個計息期計算并支付利息，在到期日，根據(jù)票面金額返還債券的本金;其現(xiàn)金流量分布時點和計算公式為：

每期期末利息現(xiàn)金流入=債券面值×債券票面利率

債券到期期期末現(xiàn)金流入=當期利息+債券面值

(2)每個計息期結(jié)束時計算利息，但直到債券到期才一次還本付息;其現(xiàn)金流最分布時點和計算公式為：

債券到期期期末現(xiàn)金流入=債券面值+每期債券利息×計息期數(shù)

(3)沒有定期和定額的利息計算和支付，只在到期日支付票面金額，這種支付方式的債券也稱為“零息債券”;其現(xiàn)金流量分布時點和計算公式為：

債券到期期期末現(xiàn)金流入=債券面值

二、股票投資現(xiàn)金流量估計

(1)企業(yè)擬短期持有、準備未來出售的股票投資的現(xiàn)金流入包括兩個組成部分：

預期持有期間內(nèi)每期的現(xiàn)金股利;預期出售股票時的賣出金額。

在可預期的未來期間內(nèi)不發(fā)放現(xiàn)金股利，而是發(fā)放股票股利，這類股票投資預期的現(xiàn)金流入包括：賣出購買的股票取得的金額、賣出作為股利取得的股票的金額。

(2)長期持有股票的現(xiàn)金流入

未來無限期內(nèi)每年預期得到的股票的現(xiàn)金股利。

三、項目投資現(xiàn)金流量

(一)初始現(xiàn)金流量估計

初始現(xiàn)金流量是項目預計的投資額。通常包括如下幾個部分：

1.固定資產(chǎn)上的投資，包括固定資產(chǎn)購入或建造成本、運輸成本和安裝成本等;

2.流動資產(chǎn)上的投資，包括對材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品和現(xiàn)金、應(yīng)收賬款等流動資產(chǎn)的投資;

3.其他投資費用，包括與投資項目有關(guān)的培訓費、注冊費等費用;

4.原有固定資產(chǎn)的變價收入，這部分現(xiàn)金流入是對前面三部分現(xiàn)金流出的抵減，減少了項目的投資額。

初始現(xiàn)金流量的發(fā)生可能為項目開始時一次性的投入，也可能在幾個年度內(nèi)分次投入

。

【例題1·多選題】(2008年試題)投資項目初始現(xiàn)金流量的組成部分主要有：

A.固定資產(chǎn)投資

B.流動資產(chǎn)投資

C.其他投資費用

D.借款資本化利息

E.原有設(shè)備變價收入

『正確答案』ABCE

(二)營業(yè)現(xiàn)金流量

營業(yè)現(xiàn)金流量----項目投入使用后，在整個項目壽命期間由于生產(chǎn)經(jīng)營帶來的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。這種現(xiàn)金流量一般按年度進行計算。

1.營業(yè)現(xiàn)金流入----指銷售的現(xiàn)金收入，當項目的銷售全部是現(xiàn)金銷售，或項目的應(yīng)收賬款余額在項目期內(nèi)基本保持穩(wěn)定的情況下，項目的營業(yè)現(xiàn)金流入就是項目的銷售收入;

2.營業(yè)現(xiàn)金流出----各項用現(xiàn)金支付的成本和費用，包括付現(xiàn)成本(指不包括折舊等不需要付現(xiàn)的成本費用)，以及用現(xiàn)金支付的所得稅。

每年營業(yè)現(xiàn)金流量凈額=每年銷售收入-付現(xiàn)成本(不包括利息)一所得稅

或：每年營業(yè)現(xiàn)金流量凈額=不考慮利息費用的稅后凈利+折舊

(三)終結(jié)現(xiàn)金流量

終結(jié)現(xiàn)金流量----指項目結(jié)束時發(fā)生的現(xiàn)金流量，主要包括固定資產(chǎn)殘值變現(xiàn)收入、原來墊支在各種流動資產(chǎn)上的資金收回等。

[例3—4] 某公司擬購入一條生產(chǎn)線，預計固定資產(chǎn)投資額為120 000元，該資產(chǎn)壽命為5年，每年折舊20 000元，預計殘值收入為20 000元。流動資產(chǎn)投資30 000元，項目開始時一次性投入，項目結(jié)束時收回。投資當年開始生產(chǎn)，5年中每年的銷售收入為80 000元，付現(xiàn)成本前三年為40 000元，第四和第五年因增加維修費，為45 000元。公司所得稅率為33%，

該項目預計的現(xiàn)金流量計算如表3-1。

表3-1 投資項目現(xiàn)金流量計算表 　單位：元

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（責任編輯：中大編輯）

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