（三）金融環(huán)境（最重要的環(huán)境因素之一）
1、金融工具
是能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系并據(jù)以進行貨幣資金交易的合法憑證，它對于交易雙方所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)與享有的權(quán)利具有法律效力。
金融工具的特點：期限性、流動性、風(fēng)險性、收益性

2、金融市場的分類
（1）交易的期限：短期和長期資金市場
（2）交割的時間：現(xiàn)貨市場和期貨市場
（3）證券交易的方式和次數(shù)：初級市場和次級市場
（4）金融工具的屬性：基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生市場

3、利率的類型
（1）基準(zhǔn)利率和套算利率
基準(zhǔn)利率在多種利率并存的情況下起決定作用的利率。在西方通常是中央銀行的再貼現(xiàn)率，在我國是中國人民銀行對商業(yè)銀行貸款的利率。
套算利率：在基準(zhǔn)利率確定之后，各金融機構(gòu)根據(jù)基準(zhǔn)利率和借貸款項的特點而換算出的利率。
（2）利率與市場資金供求情況：固定利率與浮動利率
（3）利率形成機制：市場利率、法定利率

4、利率的一般計算公式
利率＝純利率＋通貨膨脹補償率＋風(fēng)險收益率
（1）純利率：沒有風(fēng)險、沒有通貨膨脹情況下的社會平均資金利潤率
（2）通貨膨脹補償率：由于持續(xù)的通貨膨脹會不斷降低貨幣的實際購買力，為補償其購買力損失而要求提高的利率。
（3）風(fēng)險收益率：投資者除了關(guān)心通貨膨脹率以外，還關(guān)心資金使用者能否保證他們收回本金并取得一定的收益。

注：實務(wù)中，我們一般認(rèn)為國債是無風(fēng)險債券，一般認(rèn)為國家不會違約、沒有風(fēng)險，但其包含通貨膨脹補償率，所以在實務(wù)中我們通常利用短期國債利率剔除通貨膨脹補償率來表示純利率。

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