二、金融市場(chǎng)

(一)金融市場(chǎng)的定義和基本功能

考試內(nèi)容：金融市場(chǎng)的定義和基本功能(掌握)。

金融市場(chǎng)是資金供給者和資金需求者通過各種金融工具相互融通資金的場(chǎng)所，它包括所有的融資活動(dòng)。

就總體而言，金融市場(chǎng)一般具有四個(gè)方面的基本功能：

1.聚斂功能。

2.配置功能。金融市場(chǎng)的配置功能體現(xiàn)在三個(gè)方面：資源配置、財(cái)富再分配、風(fēng)險(xiǎn)再分配。

3.調(diào)節(jié)功能。

4.反映功能。

【例題1·單選題】(2008年)在金融市場(chǎng)上，金融產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)使一部分人的收入增加，另一部分人的收入減少，這體現(xiàn)了金融市場(chǎng)的(　)功能。

A.反映

B.配置

C.補(bǔ)償

D.聚斂

『正確答案』B

【例題2·單選題】金融市場(chǎng)是資金供給者和資金需求者通過各種金融工具相互融通貨幣資金的場(chǎng)所，下列選項(xiàng)中，不屬于它的基本功能的是(　)。

A.引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成可以投入再生產(chǎn)的資金集合

B.促使資金投向?yàn)橥顿Y者帶來最大利益的部門

C.使厭惡風(fēng)險(xiǎn)的人將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁他人

D.為政府實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)的直接調(diào)控創(chuàng)造條件

『正確答案』D

(二)金融市場(chǎng)的基本要素

考試內(nèi)容：金融市場(chǎng)的基本要素。

四個(gè)要素：交易的對(duì)象、交易的工具、交易的主體及交易的價(jià)格。

1.金融市場(chǎng)上的交易對(duì)象與交易工具：交易對(duì)象是貨幣資金，市場(chǎng)上流通的各種金融工具則是金融交易的工具，是貨幣資金的有形代表。貨幣資金的供求與金融工具的供求在方向上是相反的。

2.金融市場(chǎng)上的交易主體：主要包括個(gè)人或家庭、工商企業(yè)、政府部門、金融機(jī)構(gòu)和中央銀行。

3.金融市場(chǎng)上的交易價(jià)格。金融市場(chǎng)上，金融交易所形成的價(jià)格稱為金融產(chǎn)品的價(jià)格，如利率、匯率、保險(xiǎn)費(fèi)率、股價(jià)等。

【例題1·單選題】金融市場(chǎng)的交易對(duì)象是(　)。

A.商品

B.權(quán)力

C.資金

D.股份

『正確答案』C

【例題2·多選題】金融市場(chǎng)的基本要素包括(　)。

A.交易對(duì)象

B.交易工具

C.交易主體

D.交易收益

E.交易價(jià)格

『正確答案』ABCE

【例題3·單選題】具有雙重身份和地位的市場(chǎng)參與者是(　)。

A.個(gè)人

B.中央銀行

C.企業(yè)

D.商業(yè)銀行

『正確答案』B

(三)金融市場(chǎng)的分類

考試內(nèi)容：金融市場(chǎng)的分類(掌握)。

1.按交易的金融工具的期限長(zhǎng)短，分為 貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。

(1)貨幣市場(chǎng)：所流通的金融工具期限在一年以內(nèi)。如短期債券市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)等。

(2)資本市場(chǎng)：供應(yīng)長(zhǎng)期貨幣資本，主要解決投資方面的需求，所流通的金融工具期限在一年以上。如股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)等。

2.按金融工具的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓流通的區(qū)別，分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。

(1)一級(jí)市場(chǎng)又稱為初級(jí)市場(chǎng)或發(fā)行市場(chǎng)：通過金融工具的發(fā)行來融通資金的市場(chǎng)。金融工具的發(fā)行方式有兩種：定向發(fā)行(私募發(fā)行)、公開發(fā)行(公募發(fā)行)。

(2)二級(jí)市場(chǎng)又稱為次級(jí)市場(chǎng)或流通市場(chǎng)：買賣、轉(zhuǎn)讓已發(fā)行金融工具的市場(chǎng)。金融工具在二級(jí)市場(chǎng)上的交易方式有：交易場(chǎng)所內(nèi)交易和場(chǎng)外交易。

3.按金融交易的交割期限，分為現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)與期權(quán)市場(chǎng)。

(1)現(xiàn)貨市場(chǎng)：一般在成交后1~5個(gè)交易日內(nèi)付款交割。

(2)期貨市場(chǎng)：在成交日之后按合約所規(guī)定的日期交割。金融期貨市場(chǎng)具有鎖定和規(guī)避金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能。

(3) 期權(quán)市場(chǎng)：金融期權(quán)交易是指買賣雙方按成交協(xié)議簽訂合同、允許買方在交付一定的期權(quán)費(fèi)用后，取得在特定時(shí)間內(nèi)、按協(xié)議價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的證券的權(quán)利。

金融期貨市場(chǎng)和金融期權(quán)市場(chǎng)都屬衍生金融工具。

4.按金融交易的地理區(qū)域不同，分為國內(nèi)金融市場(chǎng)和國際金融市場(chǎng)。

【例題1·單選題】(2008年)主要供應(yīng)短期資金，解決短期內(nèi)資金余缺的市場(chǎng)是(　)。

A.貨幣市場(chǎng)

B.資本市場(chǎng)

C.股票市場(chǎng)

D.債券市場(chǎng)

『正確答案』A

【例題2·多選題】(2008年)金融工具在二級(jí)市場(chǎng)的交易方式有(　)。

A.定向交易

B.私募交易

C.交易場(chǎng)所內(nèi)交易

D.場(chǎng)外交易

E.公募交易

『正確答案』CD

【例題3·多選題】以下屬于貨幣市場(chǎng)子市場(chǎng)的有(　)。

A.國庫券市場(chǎng)

B.股票市場(chǎng)

C.債券市場(chǎng)

D.票據(jù)市場(chǎng)

E.同業(yè)拆借市場(chǎng)

『正確答案』ADE

【例題4·單選題】甲銀行與乙銀行簽訂黃金交易合約，約定在成交日之后的三個(gè)月內(nèi)進(jìn)行交割，這種交易通常是在(　)市場(chǎng)上進(jìn)行的。

A.現(xiàn)貨

B.期貨

C.初級(jí)

D.資本

『正確答案』B

【例題5·多選題】金融期貨市場(chǎng)的功能有(　)。

A.鎖定金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.募集資金

C.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

D.規(guī)避金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

E.擴(kuò)大資金量

『正確答案』ACD

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