2019年10月基金從業(yè)《股權投資基金》真題及答案

1、關于并購基金，表述正確的是( )。

A.并購基金在收購中通常采用較高的杠桿率

B.戰(zhàn)略投資者因?qū)f(xié)同效應的預期從而支付的收購價格通常低于并購基金

C.并購基金主要對企業(yè)新增的股權進行投資

D.并購基金的投資收益主要來源于所投資企業(yè)的價值創(chuàng)造

2、股權投資基金使用創(chuàng)業(yè)投資估值法時,關于退出時點目標公司股權價值評估,以下表述正確的是()。

A.將退出時點的公司現(xiàn)金流以合適的折現(xiàn)率折現(xiàn)后加總得出目標公司的股權價值

B.以退出時點的可比公司價格為參照,評估目標公司的股權價值

C.在退出時,公司總資產(chǎn)減去總負債后的凈值,得出目標公司的相應價值

D.在退出時,將基金持有目標公司股權期間的現(xiàn)金紅利和最終賣出價格進行折現(xiàn)后加總得出目標公司的相應價值

3、關于股權投資基金收益分配中的門檻收益，以下表述正確的是( )。

A.管理人應保證投資人實現(xiàn)門檻收益

B.基金應先向管理人支付業(yè)績報酬，再向投資人分配門檻收益

C.當投資人收回全部資本金后，再進行門檻收益的分配

D.所有股權投資基金均應在合同中約定門檻收益率

4、關于企業(yè)價值與股權價值的轉(zhuǎn)換,以下表述錯誤的是()。

Ⅰ、企業(yè)價值既包括核心資產(chǎn)價值,也包括非核心資產(chǎn)價值

Ⅱ、股權投資基金關注的股權價值為歸屬于母公司股東的股權價值

Ⅲ、在進行企業(yè)價值和股權價值的轉(zhuǎn)換時等式中使用的數(shù)值是財務報表的賬面價值

Ⅳ、股權價值包括少數(shù)股東權益加上歸屬于母公司股東的股權價值

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

5、某股權投資基金于 2012年1月1 日成立,截至 2016年 12月 31 日的凈資產(chǎn)凈值為5 億元,各年度投資者繳款和分配金額情況如下表所示，該基金收益倍數(shù)為()

A.0.50

B.1.57

C.1.09

D.2

6、以下關于法律盡職調(diào)查,表述錯誤的是()

A.法律盡調(diào)更多的是定位于價值發(fā)現(xiàn),審查評估企業(yè)法律方面重要問題

B.法律盡調(diào)關注重點問題包括主要股東情況法律盡調(diào)的作用是幫助基金管理人全面地評

C.估企業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務的合法性以及潛在的法律風險

D.法律盡調(diào)關注重點問題包括企業(yè)債務及對外擔保情況、重大合同等

7、基金銷售機構應當具備的資質(zhì)條件是( )。

A.在中國證監(jiān)會取得基金銷售業(yè)務資格，并成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員

B.在中國證監(jiān)會取得基金銷售業(yè)務資格，但無需成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員

C.在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會取得基金銷售業(yè)務資格，但無需成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員

D.在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會取得基金銷售業(yè)務資格，并成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員

8、某投資者于2015年T日投資某基金200萬元,T日該基金份額凈值為1.00。截至2017年末基金份額凈值為1.20,該投資者已獲得現(xiàn)金分紅60萬元,其已分配收益倍數(shù)為()。

A.0.5

B.1.5

C.0.3

D.0.2

9、股權投資母基金可以通過( )業(yè)務形式投資股權投資基金。

Ⅰ.一級投資

Ⅱ.二級投資

Ⅲ.直接投資

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ

10、關于基金服務業(yè)務的委托關系與服務主體,以下表述正確的是()。

A.基金服務機構接受投資者的委托,為股權投資基金提供服務

B.基金服務機構接受管理人的委托,為股權投資基金提供服務

C.基金服務機構接受管理人的委托,為管理人提供服務

D.基金服務機構接受投資者的委托,為投資者提供服務

11、法律盡職調(diào)查的作用是幫助股權投資基金全面評估企業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務的合法性以及潛在法律風險，其主要內(nèi)容包括( )。

Ⅰ.查閱標的公司的納稅資料，調(diào)查公司及其控股子公司所執(zhí)行的稅種，稅率，稅基是否符合現(xiàn)行法律，法規(guī)的要求

Ⅱ.獲得標的公司包括產(chǎn)品/服務的基本情況，生產(chǎn)和銷售情況，競爭對手，供應商及經(jīng)銷商情況

Ⅲ.確認目標公司的有效存續(xù)

Ⅳ.從合規(guī)角度檢查目標公司所提供文件資料的真實性，準確性和完整性

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

12、股權投資基金的估值,是指通過對基金所持有的全部資產(chǎn)及應承擔的全部負債按一定的原則和方法進行評估與計算,最終確定()的過程。

A.基金資產(chǎn)凈值

B.基金資產(chǎn)凈現(xiàn)值

C.基金資產(chǎn)總值

D.基金資產(chǎn)現(xiàn)值

13、在已登記的股權投資基金管理人A公司未按照規(guī)定向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報送基金管理人經(jīng)審計的年度財務報告，對A公司的處罰或措施不包括( )。

A.A公司將被要求停止運營其所管理的基金產(chǎn)品

B.如后期A公司相應整改完畢，將至少6個月后才能恢復正常機構公示狀態(tài)

C.有關A公司新發(fā)起設立的基金產(chǎn)品備案申請被暫停受理

D.基金管理人公示平臺中對外公示了A公司為“異常機構”

14、關于競業(yè)禁止條款,表述正確的是()。

A.競業(yè)禁止條款只能限制在職的公司成員,對員工離職后的行為沒有約束作用

B.競業(yè)禁止條款不僅可以限制員工本人生產(chǎn)與公司有競爭關系的同類產(chǎn)品或經(jīng)營同類業(yè)務,也可以禁止員工勸誘其他員工從公司離職

C.競業(yè)禁止條款的目標是保障股權投資基金的利益,對目標公司的利益則有一定損害

D.競業(yè)禁止只能以約定形式出現(xiàn),無基于法律直接規(guī)定而產(chǎn)生的競業(yè)禁止義務

15、小王、甲基金分別為某公司的天使投資人和A輪投資人,在該公司進行B輪融資時,乙基金欲購買小王所持全部該公司股權,如果甲基金按約定行使第一拒絕權可以進行的操作為()

A.應以同等價格與乙基金共同購買小王所持全部股權

B.經(jīng)考量后拒絕乙基金的購買意向

C.可以優(yōu)先于乙基金以同等價格購買小王所持全部股權

D.可以優(yōu)先于乙基金以折扣價格購買小王所持

16、某企業(yè)正在與A股權投資基金進行洽談，雙方已經(jīng)簽署保密協(xié)議，該企業(yè)的以下行為可能違反保密義務的是( )。

A.經(jīng)A基金書面允許，將A基金對公司的估值建議告知企業(yè)的重要商業(yè)伙伴

B.創(chuàng)始人向其一位股權投資基金行業(yè)的好友私下征求關于投資協(xié)議的意見

C.將A基金主頁上介紹的盡職調(diào)查流程轉(zhuǎn)述給企業(yè)的A輪投資人

D.創(chuàng)始人向企業(yè)重要股東溝通關于待簽署投資協(xié)議的意見

17、關于杠桿收購使用的夾層資本，表述錯誤的是( )。

A.夾層資本通常采取優(yōu)先股和次級債券的形式，不會對普通股產(chǎn)生影響

B.夾層資本通常無法要求融資方提供資產(chǎn)抵押或由第三方擔保

C.夾層資本會造成可用杠桿水平的提高

D.夾層資本通常來自夾層基金、保險公司以及公開市場

18、股權投資基金與目標公司簽訂投資協(xié)議和投資備忘錄時，關于優(yōu)先認購權條款，以下表述正確的是( )。

A.目標企業(yè)在與股權投資基金進行談判過程中不得再與其他投資機構接觸

B.賦予了股權投資基金對一些特定重大事項的一票否決權

C.目標企業(yè)發(fā)行新股或可轉(zhuǎn)換債券時，作為老股東的股權投資基金可以按照比例優(yōu)先于新進投資人進行認購

D.目標企業(yè)的其他股東欲對外出售股權時，股權投資基金有權按一定原則參與該出售交易

19、某股權投資基金以投資當年的預計凈利潤為基數(shù)，按10倍市盈率對目標企業(yè)進行投資前估值?；鹜顿Y金額為2億元，投資后持有股權比例為10%，投資當年的預計凈利潤為( )億元。

A.2

B.1.75

C.1.8

D.1.6

20、根據(jù)《企業(yè)所得稅法實施條例》，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權投資方式投資于上市的中小高新技術企業(yè)2年以上的，可以按照其( )的70%在股權持有滿2年的當年，抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應納稅所得額。

A.凈資產(chǎn)

B.總資產(chǎn)

C.凈利潤

D.投資額

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