第七章  資金管理

要求：掌握企業(yè)籌集資金的主要方式、特點(diǎn)及其相關(guān)政策規(guī)定，了解資金投放與運(yùn)用管理的要點(diǎn)和法規(guī)要求，掌握收益分配的基本理論，并能夠結(jié)合企業(yè)實(shí)際合理選擇資金籌集、運(yùn)用和分配方案以提高資金使用效率。

★重點(diǎn)掌握：

1．  資金籌集的主要方式、特點(diǎn)及其相關(guān)政策規(guī)定

2．  運(yùn)營(yíng)資金管理的基本內(nèi)容

3．  收益分配政策的類型的特點(diǎn)以及股利支付的程序和形式

第一節(jié)　資金的籌集

企業(yè)需要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和對(duì)外投資等活動(dòng)情況，選擇適當(dāng)?shù)幕I資方式，直接或間接獲取所需資金。

（一）籌資的方式和資金需要量預(yù)測(cè)

1．企業(yè)籌資方式。

我國(guó)企業(yè)目前的籌資方式主要有：

(1)吸收直接投資(2)發(fā)行股票(3)銀行借款(4)商業(yè)信用(5)發(fā)行債券(6)融資租賃。

其中：短期借款和商業(yè)信用為短期資金，其余方式為長(zhǎng)期資金

2．企業(yè)資金需要量的預(yù)測(cè)。

企業(yè)資金需要量預(yù)測(cè)常用的方法有：

（1）定性預(yù)測(cè)法，主要是利用直觀的資料、依靠個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)和主觀分析、判斷能力，對(duì)未來(lái)資金的需要數(shù)量作出預(yù)測(cè)。

（2）比率預(yù)測(cè)法，主要是利用資金需要量與有關(guān)因素之間的數(shù)量關(guān)系作出預(yù)測(cè)。在比率預(yù)測(cè)法中，最常用的是銷售百分率預(yù)測(cè)法，它是利用資金需要量隨著銷售的增減變動(dòng)而變動(dòng)的關(guān)系，在預(yù)測(cè)未來(lái)銷售額變動(dòng)的基礎(chǔ)上，來(lái)預(yù)測(cè)資金需要量的變化。

應(yīng)用銷售百分率法預(yù)測(cè)未來(lái)資金需要量的四個(gè)步驟:

第一,預(yù)計(jì)銷售額增長(zhǎng)率 = 預(yù)計(jì)銷售額÷ 當(dāng)年銷售額 - 1

第二,確定隨銷售額變動(dòng)而變動(dòng)的資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目;

第三,確定需要增加的資金數(shù)額;

第四,根據(jù)有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的約束確定對(duì)外籌資數(shù)額.

對(duì)外資金需要量＝預(yù)計(jì)資產(chǎn)增加－預(yù)計(jì)負(fù)債自然增加－預(yù)計(jì)留存收益增加

簡(jiǎn)化公式：

對(duì)外資金需要量＝（變動(dòng)資產(chǎn)－變動(dòng)負(fù)債）×銷售增長(zhǎng)率－未分配利潤(rùn)

（責(zé)任編輯：vstara）

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