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資產(chǎn)評估師考試財務會計考點精講(97)

三、債務風險狀況的分析指標

1.基本指標：資產(chǎn)負債率、已獲利息倍數(shù)

2.修正指標：現(xiàn)金流動負債比率、速動比率、帶息負債比率和或有負債比率等

(一)資產(chǎn)負債率

資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額×100%

從債權人的角度分析，指標越小，債權越安全;從所有者角度分析，希望該指標越大越好，在收益率大于債務成本率時，所有者可以獲得更多的利益。

【12-12】ABC公司的負債總額為195 467萬元，年末資產(chǎn)總額為726 173萬元。依據(jù)上述公式計算如下：

『正確答案』資產(chǎn)負債率=195 467÷726 173×100%=26.92%

(二)已獲利率倍數(shù)

已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤÷利息支出

息稅前利潤=利潤總額+利息支出

一般情況下，該指標越高，企業(yè)的債務利息償還越有保證，償付債務利息的風險越小。

【12-13】ABC公司的稅前利潤為86 907萬元，利息支出為120萬元。依據(jù)上述公式計算如下：

『正確答案』已獲利息倍數(shù)=(86 907+120)÷120=725.255(萬元)

(三)速動比率

速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債×100%

速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-其他流動資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應收及預付款項

該指標越高，償還流動負債能力越強。但超過一定的限度，可能會降低資產(chǎn)的利用效果。一般情況下速動比率為1時，表明企業(yè)既有良好的債務償還能力，又有合理的流動資產(chǎn)結構。

【12-14】ABC公司的年末流資產(chǎn)總額為274 096萬元，年末存貨為95 871萬元，流動負債為191 714萬元。依據(jù)上述公式計算如下：

『正確答案』

速動資產(chǎn)=274 096-95 871=178 225(萬元)

速動比率=178 225÷191 714×100%=93%

(四)現(xiàn)金流動負債比率

現(xiàn)金流動負債比率=年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈增加額÷年末流動負債×100%

【12-15】ABC公司年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈增加額為105 329萬元，年末流動負債總額為191 714萬元，依據(jù)上述公式計算如下：

『正確答案』現(xiàn)金流動負債比率=105 329÷191 714×100%=54.94%。

該指標越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量保障企業(yè)按時償還到期的能力越強，不影響企業(yè)的正常經(jīng)營活動，而且可以保證產(chǎn)生持續(xù)的償債能力。

(五)帶息負債比率

帶息負債比率=帶息負債÷負債總額×100%

帶息負債=短期借款+一年內到期的長期負債+長期借款+應付債券+應付利息

該指標越小，償債壓力越小，債務風險越小，但不是該指標越小越好。

【12-16】ABC公司的長期借款為1 503萬元，負債總額為195 467萬元。依據(jù)上述公式計算如下：

『正確答案』帶息負債比率=1 503÷195 467×100%=0.77%

(六)或有負債比率

或有負債比率=或有負債余額÷(所有者權益+少數(shù)股東權益)×100%

或有負債余額=已貼現(xiàn)承兌票據(jù)+擔保余額+貼現(xiàn)與擔保外的被訴訟事項金額+其他或有負債

該指標越小越好，表明企業(yè)潛在債務風險越小。

【例題·單選題】某企業(yè)的速動比率為20%，現(xiàn)金流動負債比率為15%。如果不考慮其他因素的影響，上述指標說明的內容是該企業(yè)()。(2009年)

A.出現(xiàn)債務風險 B.具有一定的償債能力

C.短期償債能力較強 D.長期償債能力較弱

『正確答案』A

『答案解析』速動比率低于1，現(xiàn)金流動負債比率也較低，說明企業(yè)償還到期債務的能力很差，該企業(yè)出現(xiàn)了債務風險。

【例題·多選題】下列各項中，影響或有負債比率的有()。(2009年)

A.或有負債余額 B.所有者權益

C.少數(shù)股東權益 D.利潤總額

E.負債總額

『正確答案』ABC

『答案解析』或有負債比率=或有負債余額÷(所有者權益+少數(shù)股東權益)×100%

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（責任編輯：中大編輯）

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