個人理財業(yè)務(wù)的影響因素

(一)宏觀因素

1.政治、法律與政策環(huán)境

☆不僅需要關(guān)注國內(nèi)政治環(huán)境，還需要同時敏銳地判斷國際政治環(huán)境的變化和動態(tài);

☆金融機構(gòu)開展個人理財業(yè)務(wù)必然受到相關(guān)法律法規(guī)的制約;

☆國家政策的影響也非常顯著。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

(1)財政政策;(收入政策、支出政策)

(2)貨幣政策;(法定存款準備金率、再貼現(xiàn)率、公開市場業(yè)務(wù)操作)

(3)收入分配政策;

針對居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原則和方針。

(4)稅收政策

由于稅收政策直接關(guān)系投資收益與成本，因此對個人和家庭的投資策略具有直接的影響。

【例題】理財活動與( )經(jīng)濟政策息息相關(guān)。

A.市場

B.微觀

C.宏觀

D.計劃

『正確答案』C

『答案解析』國家貨幣政策、財政政策及其變化趨勢等都屬于宏觀經(jīng)濟政策，這些都直接或間接影響到我們投資理財活動的各個方面。

2.經(jīng)濟環(huán)境

(1)經(jīng)濟發(fā)展階段

按照美國學者羅斯托的觀點，將世界各國的經(jīng)濟發(fā)展分為以下五個階段：①傳統(tǒng)經(jīng)濟社會;②經(jīng)濟起飛前的準備階段;③經(jīng)濟起飛階段;④邁向經(jīng)濟成熟階段;⑤大量消費階段。屬于前三個階段的國家稱為發(fā)展中國家，而處于后兩個發(fā)展階段的國家則稱為發(fā)達國家。

(2)消費者的收入水平

衡量消費者收入水平的指標主要包括：

①國民收入

②人均國民收入

③個人收入

④個人可支配收入

⑤個人任意支配收入

(3)宏觀經(jīng)濟狀況

①經(jīng)濟增長速度和經(jīng)濟周期

投資者在投資理財時，應(yīng)該清楚地認識和了解經(jīng)濟周期的演變過程：一個經(jīng)濟周期通常要經(jīng)過恢復(fù)、繁榮、衰退和蕭條等不同階段。(見教材P12圖1-2)

經(jīng)濟增長與理財策略

【例題】一個完整的經(jīng)濟周期包括( )。

A.恢復(fù)

B.繁榮

C.衰退

D.蕭條

E.高漲

『正確答案』ABCD

『答案解析』一個經(jīng)濟周期通常要經(jīng)過恢復(fù)、繁榮、衰退和蕭條等不同階段。

②通貨膨脹率

通貨膨脹對個人投資理財策略產(chǎn)生影響的不同情況(詳見教材P14表1-2)

③就業(yè)率

④國際收支與匯率

開放金融體系下的個人理財業(yè)務(wù)必須考慮匯率風險的影響。

3.社會環(huán)境

(1)社會文化環(huán)境

社會文化環(huán)境是指一個國家、地區(qū)或民族的文化傳統(tǒng)、風俗習慣、倫理道德觀念、價值觀念、宗教信仰、審美觀、語言文字等。

(2)社會制度環(huán)境

①養(yǎng)老保險制度

②醫(yī)療保險制度

③其他社會保障制度

(3)人口環(huán)境

人口環(huán)境對個人理財業(yè)務(wù)的影響表現(xiàn)在規(guī)模與結(jié)構(gòu)兩個方面。

4.技術(shù)環(huán)境

技術(shù)的變革與進步深刻影響著金融機構(gòu)的市場份額、產(chǎn)品生命周期、競爭優(yōu)勢。

【例題】對個人理財業(yè)務(wù)造成影響的經(jīng)濟環(huán)境因素包括( )。

A.匯率

B.消費者收入水平

C.通貨膨脹

D.國際收支

E.失業(yè)保險制度

『正確答案』ABCD

『答案解析』失業(yè)保險制度屬于社會環(huán)境因素。

(二)微觀因素

1.金融市場的競爭程度

金融市場上的競爭狀況是影響商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的一個重要因素。

一方面，伴隨著金融業(yè)的全面開放，個人理財業(yè)務(wù)一直是內(nèi)外資銀行爭搶的一個主要領(lǐng)域;

另一方面，證券公司等其他金融機構(gòu)也在金融市場上與商業(yè)銀行競爭個人理財業(yè)務(wù)。

當代金融服務(wù)的總體競爭趨勢

2.金融市場的開放程度

3.金融市場的價格機制

☆金融市場上的一系列價格指標對理財產(chǎn)品的定價都有重要的影響，特別是利率水平。

☆利率水平的變動會影響人們對投資收益的預(yù)期，從而影響其消費支出和投資決策的意愿。

☆此外還需要注意區(qū)分名義利率和實際利率，只有在物價水平不變的前提下，不同的名義利率才能真實反應(yīng)投資者投資于理財產(chǎn)品所獲得的實際收益率水平的差異。

☆在能夠及時準確判斷市場真實利率水平變動的前提下，投資者便可以據(jù)此判斷自己持有的理財產(chǎn)品可能會受到怎么樣的影響。

【例題】一般情況下，市場利率上升會引起( )。

A.儲蓄收益率增加，增加儲蓄配置

B.股票面臨下跌風險

C.固定收益產(chǎn)品價格上升、增加債券配置

D.房地產(chǎn)貸款成本增加，房地產(chǎn)市場走低

E.人民幣回報高，減持外匯

[答案]ABDE

『正確答案』見上表。

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