三、判斷題

1、金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權利金，就可簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具。( )

2、金融機構之間、金融機構與大規(guī)模交易者之間進行的各類互換交易和信用衍生品交易屬于0TC交易的衍生工具。( )

3、金融衍生工具按產品形態(tài)和交易場所可以分為金融遠期合約、金融期貨、金融期權、金融互換和結構化衍生工具。( )

4、所謂金融自由化，是指政府或有關監(jiān)管當局對限制金融體系的現(xiàn)行法令、規(guī)則、條例及行政管制予以取消或放松，以形成一個較寬松、自由、更符合市場運行機制的新的金融體制。( )

5、金融衍生工具的杠桿效應一定程度上決定了它的高投機性和高風險性。( )

6、金融衍生工具產生的最基本原因是為了獲得高額收益。( )

7、基礎工具價格的變幻莫測決定了金融衍生工具交易盈虧的不穩(wěn)定性是金融衍生工具高風險性的重要誘因。( )

8、金融遠期合約由于采用了集中交易的方式，交易事項可協(xié)商確定，較為靈活，金融機構或大型工商企業(yè)通常利用遠期交易作為風險管理手段。( )

9、金融期貨的交易價格是在交易過程中形成的，但這一交易價格是對金融現(xiàn)貨未來價格的預期，這相當于在交易的同時發(fā)現(xiàn)了金融現(xiàn)貨基礎工具(或金融變量)的未來價格。( )

10、期貨合約設計成標準化的合約是為了便于交易雙方在合約到期前分別做一筆相反的交易進行對沖，從而避免實物交割。( )

11、并非所有的金融衍生工具都會影響交易者在未來一段時間內或未來某時點上的現(xiàn)金流。( )

12、嚴格意義上的期貨套利是指利用同一合約在不同市場上可能存在的短暫價格差異進行買賣，賺取差價，成為跨市場套利。( )

13、股票價格指數(shù)期貨是為適應人們控制股市風險，尤其是非系統(tǒng)性風險的需要而產生的。( )

14、期貨市場套利功能的理論基礎在于經濟學中所謂的“一價定律”，即忽略交易費用的差異，同一商品只能有一個價格。( )

15、從理論上說，價格發(fā)現(xiàn)意味著期貨價格必然等于未來的現(xiàn)貨價格。( )

16、互換交易的主要用途是改變交易者資產或負債的風險結構(比如利率或匯率結構)，從而規(guī)避相應的風險。( )

17、人民幣利率互換交易是指交易雙方約定在未來的一定期限內，根據(jù)約定數(shù)量的人民幣本金和利率計算利息并進行利息交換的金融合約。( )

18、與金融期貨相比，金融期權的主要特征在于它僅僅是買賣權利的交換。( )

19、按照嵌入式衍生產品的屬性不同，結構化金融衍生產品可分為股權聯(lián)結型產品、利率聯(lián)結型產品、匯率聯(lián)結型產品、商品聯(lián)結型產品等種類。( )

20、二級市場交易非?；钴S是2006年以來我國資產證券化業(yè)務表現(xiàn)出的特點。( )

21、所謂復合期權是指以金融期權合約本身作為基礎資產的金融期權。( )

22、從理論上說，期權出售者在交易中所取得的盈利是有限的，僅限于他所收取的期權費，而他可能遭受的損失卻是無限的。( )

23、期貨市場上的投機者會利用對未來期貨價格走勢的預期進行投機交易，預計價格上漲的投機者會建立期貨空頭，反之則建立多頭。( )

24、通過金融期權交易進行套期保值，既可避免價格不利變動造成的損失，又可在相當程度上保證價格有利變動而帶來的利益。因此，金融期權比金融期貨更為有利。( )

25、對看漲期權而言，若市場價格高于協(xié)定價格，期權的買方執(zhí)行期權將有利可圖。( )

26、歐式期權只能在期權到期日執(zhí)行。( )

27、股票指數(shù)期權沒有可作實物交割的具體股票，只能采取現(xiàn)金軋差的方式結算。( )

28、國內融資方通過在國外的特殊目的機構或結構化投資機構在國際市場上以資產證券化的方式向國外投資者融資的方式稱為離岸資產證券化。( )

29、根據(jù)金融資產確認和計量的會計準則，一旦被確認為衍生產品或可分離的嵌入式衍生產品，相關機構就要把這一部分資產歸入交易性資產類別，按照公允價格計價。( )

30、目前工商銀行、中信銀行、匯豐銀行等在彭博系統(tǒng)上提供人民幣FRA報價，參考利率為5個月期Shibor。( )

31、從一定的意義上說，金融期貨是金融期權功能的延伸和發(fā)展，具有與金融期權相同的套期保值和發(fā)現(xiàn)價格的功能，是一種行之有效的控制風險的工具。( )

32、資產證券化是以特定資產組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。( )

33、根據(jù)證券化產品的金融屬性不同，資產證券化的種類包括股權型證券化、債權型證券化和混合型證券化。( )

34、傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)和政府為基礎，而資產證券化則是以特定的資產池為基礎發(fā)行證券。( )

35、2004年以前，只有香港上市的中華汽車發(fā)行過二級存托憑證;進入2004年后，隨著中國網(wǎng)絡科技類公司海外上市速度加快，二級存托憑證成為中國網(wǎng)絡股進入NASDAQ的主要形式。( )

36、144A私募存托憑證由于對發(fā)行人監(jiān)管的要求最低而且發(fā)行手續(xù)簡單，所以早期尋求境外上市的境內企業(yè)使用得較多，但由于投資者數(shù)量有限，而且在柜臺市場交易不利于提高企業(yè)知名度，所以近年來較少使用。( )

37、權證與交易所交易期權的主要區(qū)別在于交易所掛牌交易的期權是交易所制定的標準化合約，具有同一基礎資產、不同行權價格和行權時間的多個期權形成期權系列進行交易;而權證則是權證發(fā)行人發(fā)行的合約，發(fā)行人作為權利的授予者承擔主要責任。( )

38、金融期貨交易雙方在成交時不發(fā)生現(xiàn)金收付關系，但在成交后，由于實行逐日結算制度，交易雙方將因價格的變動而發(fā)生現(xiàn)金流轉。( )

39、備兌權證通常由投資銀行發(fā)行，備兌權證所認兌的股票不包括新發(fā)行的股票和已在市場上流通的股票，所以會增加股份公司的股本。( )

40、權證的行權結算方式分為證券給付結算方式和現(xiàn)金結算方式兩種。( )

41、權證的標的證券發(fā)生除權的，行權比例應作相應調整，除息時也不例外。( )

42、目前最為流行的結構化金融衍生產品主要是由商業(yè)銀行開發(fā)的各類結構化理財產品以及在交易所市場上可上市交易的各類結構化票據(jù)。( )

43、證券給付結算方式指權證持有人行權時，發(fā)行人按照約定向權證持有人支付行權價格與標的證券結算價格之間的差額。( )

44、目前權證交易實行T+0回轉交易。( )

45、可轉換證券實質上嵌入了普通股票的看跌期權，正是從這個意義上說，我們將其列為期權類衍生產品。( )

46、可轉換優(yōu)先股票是指證券持有者可依據(jù)一定的轉換條件，將優(yōu)先股票轉換成發(fā)行人普通股票的證券。目前我國只有可轉換優(yōu)先股票。( )

47、雙重選擇權是可轉換公司債券最主要的金融特征，它的存在使投資者和發(fā)行人的風險、收益限定在一定的范圍以內。( )

48、在國際市場上，按照發(fā)行時證券的性質，可分為可轉換債券和可轉換優(yōu)先股票兩種，目前，我國只有可轉換優(yōu)先股票。( )

49、歐美等國上市公司在發(fā)行公司債券時，為提高債券的吸引力，也經常在債券上附認股權證，這些認股權證可以與主體債券相分離，單獨交易。( )

50、中央存托公司是指美國的證券中央保管和清算機構，主要負責保管ADR所代表的基礎證券;根據(jù)存券銀行的指令領取紅利或利息。( )

51、2008年底，我國內地開始出現(xiàn)交易所交易的結構化產品。( )

52、從l996年開始，發(fā)行存托憑證公司的類型開始轉變，傳統(tǒng)制造業(yè)公司比重有所下降，取而代之的是以基礎設施和公用事業(yè)為主的公司。( )

53、存托憑證對發(fā)行人的優(yōu)點包括市場容量大、籌資能力強，并避開直接發(fā)行股票與債券的法律要求、上市手續(xù)簡單、發(fā)行成本低等。( )

54、2006年5月8日，中國證監(jiān)會發(fā)布《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，明確規(guī)定，上市公司可以公開發(fā)行認股權和債券分離交易的可轉換公司債券。( )

55、從交易結構上看，可以將互換交易視為一系列遠期交易的組合。( )

56、為防止操縱市場行為，交易所通常會選取流通盤較小、交易不活躍的股票推出相應的期貨合約，并且對投資者的持倉數(shù)量進行限制。( )

57、目前，我國內地存在的各類利率、匯率、黃金甚至股票價格指數(shù)、能源價格指數(shù)聯(lián)結型外匯理財產品和人民幣理財產品屬于交易所交易的結構化產品。( )

58、結構化金融產品通常會內嵌一個或一個以上的衍生產品，它們都是以合約規(guī)定條款(如提前終止條款)形式出現(xiàn)的。( )

59、按收益保障性分類，結構化金融衍生產品可分為保本型和保證最低收益型產品。( )

60、目前，中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率包括上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR，含隔夜、1周、3個月期等品種)、國債回購利率(7天)、3年期定期存款利率，互換期限從7天到3年，交易雙方可協(xié)商確定付息頻率、利率重置期限、計息方式等合約條款。( )

2012年證券從業(yè)資格考試證券市場基礎知識經典習題匯總

2012年證券從業(yè)資格考試證券市場基礎知識經典試題匯總

（責任編輯：xll）

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