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高級會計師《高級會計實務(wù)》案例分析題（七）

【案例分析題】 

1.甲公司為一家在上海證券交易所上市的汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)。近年來，由于內(nèi)部管理粗放和外部環(huán)境變化，公司經(jīng)營業(yè)績持續(xù)下滑。為充分發(fā)揮業(yè)績考核的導(dǎo)向作用，甲公司對原來單純的財務(wù)指標(biāo)考核體系進行了改進，新業(yè)績指標(biāo)體系分為財務(wù)指標(biāo)體系和非財務(wù)指標(biāo)體系。其中：財務(wù)指標(biāo)體系包括經(jīng)濟增加值、存貨周轉(zhuǎn)率等核心指標(biāo);與原財務(wù)指標(biāo)體系相比，用經(jīng)濟增加值指標(biāo)替代了凈利潤指標(biāo)，并調(diào)整了相關(guān)指標(biāo)權(quán)重。財務(wù)指標(biāo)調(diào)整及權(quán)重變化情況如表所示。
簡要說明核心財務(wù)指標(biāo)調(diào)整及權(quán)重變化所體現(xiàn)的考核導(dǎo)向。

【正確答案】

體現(xiàn)的考核導(dǎo)向：(1)新增經(jīng)濟增加值指標(biāo)，并賦予50%的權(quán)重，旨在引導(dǎo)子公司更加關(guān)注資本使用效率，提升價值創(chuàng)造能力。(2)存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的權(quán)重由15%提高至20%，旨在引導(dǎo)子公司更加注重降低庫存【或：加快存貨周轉(zhuǎn)速度;或：提高存貨運營質(zhì)量】。

【答案解析】

【該題針對“績效評價概述,績效計劃的制定”知識點進行考核】

 2.甲公司是一家較大的從事食用油生產(chǎn)的企業(yè)，甲公司有關(guān)資料如下：
(1)2012年甲公司實現(xiàn)凈利潤3000萬。
(2)2012年末所有者權(quán)益總額1.2億，其中普通股2000萬股，每股1元。甲公司的資本結(jié)構(gòu)為長期負(fù)債占40%，所有者權(quán)益占60%。
(3)長期負(fù)債的年利率為10%。
(4)甲公司股票貝塔系數(shù)為1.0，當(dāng)前國債的收益率為5%，整個股票市場上普通股組合收益率為15%。
(5)甲公司的所得稅率為30%。
假設(shè)資產(chǎn)負(fù)債表年末數(shù)可以代表全年平均數(shù)，不考慮其他因素。計算甲公司加權(quán)平均資本成本。

【正確答案】

長期負(fù)債資本成本=10%×(1-30%)=7%

所有者權(quán)益資本成本=5%+1×(15%-5%)=15%

加權(quán)平均資本成本=7%×40%+15%×60%=11.8%

【答案解析】

【該題針對“經(jīng)濟增加值法”知識點進行考核】

3.甲公司是一家較大的從事食用油生產(chǎn)的企業(yè)，甲公司有關(guān)資料如下：
(1)2012年甲公司實現(xiàn)凈利潤3000萬。
(2)2012年末所有者權(quán)益總額1.2億，其中普通股2000萬股，每股1元。甲公司的資本結(jié)構(gòu)為長期負(fù)債占40%，所有者權(quán)益占60%。
(3)長期負(fù)債的年利率為10%。
(4)甲公司股票貝塔系數(shù)為1.0，當(dāng)前國債的收益率為5%，整個股票市場上普通股組合收益率為15%。
(5)甲公司的所得稅率為30%。
假設(shè)資產(chǎn)負(fù)債表年末數(shù)可以代表全年平均數(shù)，不考慮其他因素。計算甲公司的經(jīng)濟增加值。

【正確答案】

所有者權(quán)益=1.2(億元)平均資本占用=所有者權(quán)益總額÷60%=1.2÷60%=2(億元)=20000(萬元)

長期負(fù)債總額=2×40%=0.8(億元)

稅后凈營業(yè)利潤=3000+8000×10%×(1-30%)=3560(萬元)

經(jīng)濟增加值=稅后凈營業(yè)利潤-平均資本占用×加權(quán)平均資本成本=3560-20000×11.8% =1200(萬元)

4.A公司是一家中央企業(yè)上市公司，采用經(jīng)濟增加值績效考核辦法進行企業(yè)績效計量與評價，有關(guān)資料如下：
(1)2018年A公司凈利潤9.6億元，利息支出26億元，研究與開發(fā)費用1.8億元，當(dāng)期確認(rèn)為無形資產(chǎn)的研究與開發(fā)支出1.2億元。
(2)2018年A公司年末所有者權(quán)益600億元，年初所有者權(quán)益550億元，年末負(fù)債為850億元，年初負(fù)債為780億元，年末無息流動負(fù)債250億元，年初無息流動負(fù)債150億元，年末在建工程180億元，年初在建工程200億元。
(3)A公司平均資本成本率5.5%。
(4)A公司所得稅稅率25%。
假定不考慮其他因素。計算A公司稅后凈營業(yè)利潤。

【正確答案】

稅后凈營業(yè)利潤=凈利潤+(利息支出+研究開發(fā)費用調(diào)整項)×(1-25%)=9.6+(26+1.8+1.2)×(1-25%)=31.35(億元)

【答案解析】

【該題針對“經(jīng)濟增加值法”知識點進行考核】

5.A公司是一家中央企業(yè)上市公司，采用經(jīng)濟增加值績效考核辦法進行企業(yè)績效計量與評價，有關(guān)資料如下：
(1)2018年A公司凈利潤9.6億元，利息支出26億元，研究與開發(fā)費用1.8億元，當(dāng)期確認(rèn)為無形資產(chǎn)的研究與開發(fā)支出1.2億元。
(2)2018年A公司年末所有者權(quán)益600億元，年初所有者權(quán)益550億元，年末負(fù)債為850億元，年初負(fù)債為780億元，年末無息流動負(fù)債250億元，年初無息流動負(fù)債150億元，年末在建工程180億元，年初在建工程200億元。
(3)A公司平均資本成本率5.5%。
(4)A公司所得稅稅率25%。
假定不考慮其他因素。計算A公司調(diào)整后資本。

【正確答案】

調(diào)整后資本=平均所有者權(quán)益+平均帶息負(fù)債-平均在建工程平均所有者權(quán)益=(600+550)/2=575(億元)

平均負(fù)債=(850+780)/2=815(億元)

平均無息流動負(fù)債=(150+250)/2=200(億元)

平均帶息負(fù)債=815-200=615(億元)

平均在建工程=(180+200)/2=190(億元)

調(diào)整后資本=575+615-190=1000(億元)

【答案解析】

【該題針對“經(jīng)濟增加值法”知識點進行考核】