二、公司信貸基本原理（重點(diǎn)）
1、公司信貸理論的發(fā)展（掌握）
公司信貸理論發(fā)展經(jīng)歷了四個(gè)階段真實(shí)票據(jù)理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論、預(yù)期收入理論和超貨幣供給理論四個(gè)階段。
公司信貸理論發(fā)展階段表
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階段
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內(nèi)容
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真實(shí)票據(jù)理論
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該理論來源于亞當(dāng)·斯密的理論，產(chǎn)生于商業(yè)銀行發(fā)展初期，當(dāng)時(shí)商品經(jīng)濟(jì)不夠發(fā)達(dá)，信用關(guān)系不夠廣泛，社會(huì)化大生產(chǎn)尚未普遍形成，企業(yè)規(guī)模較小。銀行經(jīng)營(yíng)管理更強(qiáng)調(diào)維護(hù)自身的流動(dòng)性，而不惜以犧牲部分盈利性作為代價(jià)。因此，銀行資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)單一，主要集中于短期自償性貸款上。
該理論認(rèn)為商業(yè)銀行的資金來源主要是流動(dòng)性很強(qiáng)的活期存款，因此其資產(chǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)主要集中于短期自償性貸款（有真實(shí)的商業(yè)票據(jù)作抵押），以應(yīng)付預(yù)料不到的提款需要，即基于商業(yè)行為能自動(dòng)清償?shù)馁J款，以保持與資金來源高度流動(dòng)性相適應(yīng)的資產(chǎn)的高度流動(dòng)性。
該理論的不足，首先是沒有認(rèn)識(shí)到活期存款余額具有相對(duì)穩(wěn)定性，其次，該理論忽視了市場(chǎng)對(duì)資金的需求，對(duì)貸款需求的多樣性。這樣就限制了商業(yè)銀行自身業(yè)務(wù)的發(fā)展和盈利能力的提高； 再者，該理論忽視了貸款清償?shù)耐獠織l件。短期自償性貸款的自償能力是相對(duì)的，而不是絕對(duì)的。
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資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論
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該理論是美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家莫爾頓在1918年的提出的。這種理論認(rèn)為，銀行保持流動(dòng)性的關(guān)鍵不在于貸款期限與存款期限一致，而在于銀行所持有的資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，只要資產(chǎn)在需要時(shí)能夠迅速地、不受損失地轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金，就可以保持充足的流動(dòng)性。
在這一理論的影響下，商業(yè)銀行的資產(chǎn)范圍顯著擴(kuò)大，由于減少非盈利現(xiàn)金的持有，銀行效益得到提高。
該理論也存在缺陷：缺乏物質(zhì)保證的貸款大量發(fā)放，為信用膨脹創(chuàng)造了條件；商業(yè)銀行資產(chǎn)的變現(xiàn)，歸根結(jié)底要取決于銀行之外的市場(chǎng)。如果證券市場(chǎng)需求不旺，轉(zhuǎn)移就成了問題，資產(chǎn)流動(dòng)性就無法保證。因此后來又產(chǎn)生了預(yù)期收入理論。
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預(yù)期收入理論
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該理論產(chǎn)生于第二次世界大戰(zhàn)后西方各國(guó)經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和發(fā)展的背景之下。由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家普魯克諾于1949年提出。該理論認(rèn)為，銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性取決于借款人的預(yù)期收入，而不是貸款的期限長(zhǎng)短。借款人的預(yù)期收入有保障，期限較長(zhǎng)的貸款可以安全收回，借款人的預(yù)期收入不穩(wěn)定，期限短的貸款也會(huì)喪失流動(dòng)性。因此預(yù)期收入理論強(qiáng)調(diào)的是貸款償還與借款人未來預(yù)期收入之間的關(guān)系，而不是貸款的期限與貸款流動(dòng)性之間的關(guān)系。
該理論依據(jù)借款人的預(yù)期收入來判斷資金投向，突破了傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理理論依據(jù)資產(chǎn)的期限和可轉(zhuǎn)換性來決定資金御用的做法，豐富了銀行的經(jīng)營(yíng)管理思想。其不足之處在于：對(duì)借款人未來收入的預(yù)測(cè)是銀行主觀判斷的經(jīng)濟(jì)參數(shù)。隨著客觀經(jīng)濟(jì)條件及經(jīng)營(yíng)狀況的變化，借款人實(shí)際未來收入與銀行的主觀預(yù)測(cè)量之間會(huì)存在偏差，從而使銀行的經(jīng)營(yíng)面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。
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超貨幣
供給理論
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該理論認(rèn)為，銀行信貸提供貨幣只是它達(dá)到經(jīng)營(yíng) 目標(biāo)的手段之一，除此之外，它不僅有多種可 供選擇的手段，而且有廣泛的目標(biāo)，因此，銀行資產(chǎn)管理應(yīng)超越貨幣的狹隘，提供更多的服務(wù)。
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銀行信貸理論的發(fā)展過程就是銀行發(fā)展和金融創(chuàng)新的歷史，它揭示了既要發(fā)展業(yè)務(wù)又要控制風(fēng)險(xiǎn)的主體。
我們來看幾道真題：
單選題：
認(rèn)為銀行穩(wěn)定的貸款應(yīng)建立在現(xiàn)實(shí)的歸還期限與貸款的證券擔(dān)保（合格的票據(jù)）基礎(chǔ)上，從而導(dǎo)致銀行長(zhǎng)期設(shè)備貸款、住房貸款、消費(fèi)貸款迅速發(fā)展的信貸理論是（）
a、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論 b、超貨幣供給理論 c、真實(shí)票據(jù)理論
d、預(yù)期收入理論
答案：d
2、公司信貸資金的運(yùn)動(dòng)過程及其特征（掌握）
信貸資金運(yùn)動(dòng)過程
信貸資金運(yùn)動(dòng)就是信貸資金的籌集、運(yùn)用、分配和增值過程的總稱。運(yùn)動(dòng)過程在教材中歸納為二重支付（銀行支付給使用者、由使用者轉(zhuǎn)化經(jīng)營(yíng)資金，投入再生產(chǎn)）、二重歸流（生產(chǎn)完成后回到使用者、使用者歸還給銀行）。
區(qū)別于財(cái)政資金、企業(yè)自有資金和其他資金，都是一收一支的一次性運(yùn)動(dòng)。
判斷題：
信貸資金的運(yùn)動(dòng)是一種二收二支的資金運(yùn)動(dòng)。（正確）
信貸資金的運(yùn)動(dòng)特征
●以償還為前提的支出，有條件的讓渡
●與社會(huì)物質(zhì)產(chǎn)品的生產(chǎn)和流通相結(jié)合
●產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益才能良性循環(huán)
●信貸資金運(yùn)動(dòng)以銀行為軸心